Wat als we straks belast worden op winst? Waarom de meerwaardebelasting ons niet mag verlammen

De meerwaardebelasting op aandelen staat opnieuw bovenaan de onderhandelingstafel. Voor sommigen klinkt het als het einde van fiscaal aantrekkelijk beleggen. Maar laat ons de ballon even doorprikken: zelf beleggen blijft op lange termijn slimmer dan bankproducten met verborgen kosten. Wat wél zorgwekkend is, zijn de onduidelijkheden in hoe deze belasting precies zal worden toegepast.

Wat weten we tot nu toe?

De regering bespreekt een belasting op de meerwaarde die particulieren realiseren bij verkoop van financiële activa, zoals aandelen en ETF’s. We hebben het dus over koerswinst, niet over dividenden (die nu al belast worden). Volgens de contouren gaat het om:

• Een tarief tussen van 10 %

• Een belasting bij realisatie (dus niet jaarlijks, zoals in Nederland)
  

Maar zelfs deze grote lijnen roepen meteen tientallen praktische vragen op.

De echte complexiteit: hoe wordt de winst berekend?

📦 FIFO, LIFO of gewogen gemiddelde?

Als je in verschillende schijven aandelen koopt, hoe bepaal je dan welke stukken je verkoopt?

• FIFO (First In, First Out): oudste aankoop eerst → hogere meerwaarde.

• LIFO (Last In, First Out): laatste aankoop eerst → lagere meerwaarde.

• Gewogen gemiddelde: vaak neutraler, maar administratief moeilijker.
  

Dit lijkt technisch, maar maakt in de praktijk duizenden euro’s verschil voor wie gespreid belegt of herinvesteert.

📉 En wat met verliezen?

Kun je verliezen op één aandeel verrekenen met de winst op een ander? In Nederland en Duitsland kan dat – in België is het voorlopig onduidelijk. Het zou absurd zijn om belastingen te betalen op de ene transactie terwijl je elders verlies draait.

📈 Inflatiecorrectie?

Betaal je belasting op de nominale winst, of houdt men rekening met inflatie? Iemand die na 10 jaar een “meerwaarde” van 20% boekt, maakt reëel misschien net geen winst als de inflatie is opgelopen. Een eerlijke belasting zou hier rekening mee houden. Maar opnieuw: geen duidelijkheid.

🧾 En hoe zit het met…

• Crypto-activa: worden die gelijkgesteld aan aandelen?

• Vastgoedcertificaten of gestructureerde producten?

• Aandelen in familiale vennootschappen?
  

Het fiscale kader is nog vaag en technocratisch, en zonder duidelijk afbakeningscriteria is er ruimte voor chaos – en onzekerheid voor wie bewust wil beleggen.

🏦 Ironisch: deze belasting duwt beleggers misschien naar dure fondsen

Veel banken en vermogensbeheerders zullen deze onzekerheid uitbuiten: “Zelf beleggen? Te risicovol en te complex omwille van fiscaliteit. Laat het aan ons over.” Maar wat ze er niet bij zeggen: hun fondsen rekenen vaak tot 2% per jaar aan beheerkosten, zelfs als je verlies lijdt.

Laat mij dat even in cijfers uitdrukken:

Stel, je belegt zelf €50.000 in een tracker met 6% jaarlijks rendement.

Na 10 jaar: €89.542 → een meerwaarde van €39.542

→ 10% belasting op winst = € 3954,2 → netto eindbedrag : 85.587,8 euro.

Vergelijk dat met een bankfonds met jaarlijkse kosten van 2%:

Netto rendement: 4% → Eindkapitaal na 10 jaar: €74.012

→ Kosten: €15.530, elk jaar een beetje.

De meerwaardebelasting zal lager liggen bij de bank omdat er minder meerwaarde is maar je rendement deelde je met de bank. 

Zelfs mét meerwaardebelasting hou je dus door zelf te beleggen veel meer over. Zelf beleggen loont dus nog steeds – zeker als je werkt met indextrackers of lage kosten.

🙋‍♀️ Dus wat nu?

Ja, deze belasting verdient kritiek. Ja, de praktische uitwerking is voorlopig een rommeltje. Maar nee, dit is géén reden om als beleggende burger te stoppen met investeren.

Wie actief kiest om zélf aan het stuur van zijn financiën te staan, behoudt meer controle, transparantie en netto rendement dan wie zich laat leiden door angst of dure verkooppraatjes.

📣 Wat jij kan doen

✅ Blijf zelf beleggen – gespreid, met lage kosten, en bewust.

✅ Stel kritische vragen bij je eigen geldbeheer

✅ Schrijf je in op mijn nieuwsbrief via Slimsparen.eu – dan hou ik je nuchter, actueel en onafhankelijk op de hoogte.

Zie ik je op mijn webinar over zelf beleggen voor de grote vakantie start?